ابهامات سیاسی؛‌ عامل خروج نقدینگی و ترس سرمایه گذاران  
 
عرفان فکری  تحلیلگر شرکت مشاورسرمایه گذاری فاینتک در گفت و گو با پاداش سرمایه گفت: ریسک سیستماتیک و ابهامات در سطح سیاسی که طی ماه های گذشته به بازار وارد شده، باعث ترس بازار و خروج نقدینگی از آن شده است؛ به نحوی که طی هفته های گذشته منتهی به امروز ارزش معاملات بین 2 الی 3 هزار میلیارد تومن بوده است که نشان میدهد در کنار تسویه اعتباری کارگزاری ها در شهریور ماه , فعلا نقدینگی قابل توجهی برای بالا بردن سهم های بزرگ و شاخص کلی در بازار وجود ندارد .

وی افزود: عوامل بالا همگی علت کاهش سطح عمومی P/E  و نزدیک شدن آن به عدد 6.4 شده که این عدد برای تقریبا دو سال گذشته کم ترین مقدار این نسبت پرکاربرد در بازارسرمایه است.
فکری بیان کرد: تقریبا چهار هفته گذشته زمانی که خبر از سرگیری نشست وزرای خارجه برای ادامه مذاکرات وین آمد ارزش معاملات به حوالی 4 هزار و خورده ای میلیارد تومان رسید و سهام بانک و خودرویی بازده خوبی در مدت زمان دو هفته ای به ثبت رساندند ولی دوباره با اخبار منفی که از روند مذاکرات منتشر شد، سهام بزرگ به اصلاح رفتند؛ گویی اهالی بازار در شرایط کمبود نقدینگی فعلی در کوتاه مدت دیگر امیدی برای رشد سهام بزرگ نداشتند و به سراغ سهام کوچک یا به اصطلاح شاخص هم وزنی رفتند .

این کارشناس بازارسرمایه تصریح کرد: در این برهه از زمان همان طور که از روند معاملات مشخص است، احساس و روند بازار گره سفتی به اخبار و مذاکرات برجامی گره خورده است. به گفته وی؛ به نظر می رسد تا زمانی که اخبار مثبت سیاسی به بازار مخابره نشود هیجانات و نقدینگی لازم به سهام بزرگ وارد نمی شود و بازی در سهام کوچک طبق روال دو هفته گذشته ادامه می یابد، اما در صورتی که شرایط سیاسی مساعد شود و توجه به سمت سهام شاخص محور منعطف شود،گروه های بزرگ بازارسرمایه همچون اوره ای ها با نرخ اوره 600 دلاری که فعلا هست در هر شرایطی ارزنده محسوب می شوند و یا گروه پالایشی که باوجود ریزش 30% در کرک اسپرد ها که در فصل تابستان نسبت به فصل بهار داشتیم، کماکان گروه جذابی هستند و اگر نفت تا پایان سال زیر 80 دلار ریزش نکند، این گروه قابلیت سود سازی بالایی دارند.

تهیه کننده: تیم خبری پاداش سرمایه