عرضه اولیه شرکت پتروشیمی تابان فردا با نماد معاملاتی «تابان» روز شنبه ۷ شهریورماه ۱۴۰۵ در بازار سرمایه انجام خواهد شد. این عرضه با اختصاص ۵ درصد از سهام شرکت به سرمایهگذاران، بهعنوان بزرگترین و مهمترین عرضه اولیه تاریخ بازار سرمایه شناخته میشود؛ پیش از این، شستا عنوان بزرگترین عرضه اولیه تاریخ بازار سرمایه را در اختیار داشت. عرضه تابان فردا میتواند با افزایش عمق بازار سرمایه، گسترش فرصتهای سرمایهگذاری و تقویت نقش بورس در تأمین مالی اقتصاد همراه باشد.
شرکت پتروشیمی تابان فردا با سرمایه ثبتشده ۳۰۰ هزار میلیارد ریال و تعداد ۳۰۰ میلیارد سهم، یکی از شرکتهای سرمایهگذاری فعال در زنجیره پتروشیمی کشور است. ساختار سرمایهگذاری این شرکت شامل مجموعهای از شرکتهای بورسی و غیربورسی است و بخش قابل توجهی از داراییهای آن در صنایع پتروشیمی، پالایشی و انرژی متمرکز شده است.
عرضه اولیه تابان فردا چگونه انجام میشود؟
در عرضه اولیه تابان، ۵ درصد از سهام شرکت در بازار سرمایه عرضه خواهد شد. جزئیات مربوط به نحوه عرضه، زمان دقیق ثبت سفارش، قیمت عرضه و سقف خرید هر کد معاملاتی بر اساس اطلاعیه رسمی عرضه اولیه و پیام ناظر بازار اعلام خواهد شد و متقاضیان باید در روز عرضه، اطلاعیههای منتشرشده را بررسی کنند. اهمیت عرضه اولیه تابان تنها به ورود یک شرکت جدید به بازار سرمایه محدود نمیشود؛ بلکه اندازه شرکت، ارزش پرتفوی سرمایهگذاری و مجموعه پروژههای توسعهای آن، این عرضه را به یکی از عرضههای قابل توجه بازار سرمایه تبدیل کرده است.
سهامداران عمده شرکت پتروشیمی تابان فردا
ساختار سهامداری تابان فردا نشان میدهد بخش عمده سهام شرکت در اختیار شرکت سرمایهگذاری اهداف قرار دارد. بر اساس اطلاعات موجود، شرکت سرمایهگذاری اهداف ۸۸.۹۹ درصد از سهام تابان فردا را در اختیار دارد. همچنین سازمان آستان قدس رضوی با ۵ درصد و شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان با ۵ درصد از دیگر سهامداران شرکت هستند. شرکت توسعه صنعتی و معدنی کانی نوید پارس نیز مالک ۱ درصد از سهام تابان فردا است. این ترکیب سهامداری نشاندهنده حضور مجموعههای بزرگ سرمایهگذاری و نهادی در ساختار مالکیت شرکت است و میتواند از مهمترین نکات مورد توجه سرمایهگذاران در بررسی عرضه اولیه تابان باشد.
وضعیت مالی و سرمایه شرکت تابان فردا
سرمایه ثبتشده شرکت پتروشیمی تابان فردا ۳۰۰ هزار میلیارد ریال است که به ۳۰۰ میلیارد سهم تقسیم شده است. بررسی عملکرد مالی شرکت نیز نشان میدهد تابان فردا در دوره ششماهه منتهی به ۳۰ آبان ۱۴۰۴، حدود ۱۰۴ هزار میلیارد ریال سود خالص شناسایی کرده است. بر این اساس، سود هر سهم شرکت در این دوره ۳۴۹ ریال بوده است. بررسی سودآوری و ساختار سرمایه تابان فردا در کنار ارزش داراییها و پرتفوی سرمایهگذاری شرکت، از جمله عواملی است که میتواند در ارزیابی وضعیت بنیادی این شرکت پس از ورود به بازار سرمایه مورد توجه قرار گیرد.
ارزش پرتفوی سرمایهگذاری تابان فردا
یکی از مهمترین ویژگیهای شرکت تابان فردا، حجم قابل توجه سرمایهگذاریهای آن است. ارزش پرتفوی بورسی این شرکت حدود ۴۱۷ همت برآورد شده و بهای تمامشده پرتفوی غیربورسی تابان فردا نیز به حدود ۳۹ همت میرسد. بخش قابل توجهی از سرمایهگذاریهای بورسی شرکت در شرکتهای بزرگ زنجیره پتروشیمی و پالایشی متمرکز شده است. از این رو، ارزش داراییهای شرکت و تغییرات ارزش شرکتهای سرمایهپذیر میتواند نقش مهمی در ارزشگذاری و عملکرد مالی تابان فردا داشته باشد.
ترکیب سرمایهگذاریهای بورسی تابان فردا
| شرکت | درصد مالکیت |
| فارس | 20.35٪ |
| مارون | 15.7٪ |
| زاگرس | 18.8٪ |
| شخارک | 38.7٪ |
| شگویا | 11.4٪ |
| شبهرن | 15.2٪ |
سرمایهگذاریهای غیربورسی تابان فردا
فعالیتهای سرمایهگذاری تابان فردا به شرکتهای بورسی محدود نمیشود و این مجموعه در بخش غیربورسی نیز مالکیت مجموعهای از شرکتها و طرحهای مهم را در اختیار دارد. از جمله این مجموعهها میتوان به پالایش نفت جی، پتروپالایش کنگان، فراسکو عسلویه، نخل آسماری، آلی مهستان، سروش مهستان، نگین مهستان کنگان، دهلران، نیروگاه صبا دهلران، توسعه برق صبا دهلران و توسعه تجارت مهر مهسان اشاره کرد. وجود این سرمایهگذاریها در کنار پرتفوی بورسی، ساختار داراییهای متنوعی برای تابان فردا ایجاد کرده و بخشی از ارزش شرکت نیز به ارزش و روند پیشرفت پروژههای غیربورسی آن وابسته است.
پروژههای توسعهای تابان فردا
بخش دیگری از ارزشآفرینی تابان فردا به پروژههای توسعهای شرکتهای زیرمجموعه اختصاص دارد. در پتروپالایش کنگان، احداث واحد تولید پلیاتیلن سنگین یا HDPE با پیشرفت ۹۵.۲۳ درصدی در حال تکمیل است و سال تکمیل آن ۱۴۰۵ پیشبینی شده است. همچنین فاز دوم واحد یوتیلیتی این مجموعه با پیشرفت ۹۸.۹۴ درصدی، سال تکمیل ۱۴۰۶ را در برنامه دارد.
در شرکت فراسکو عسلویه نیز طرح توسعه ترمینال نفتی و محصولات پتروشیمی شامل مخازن و اسکلهها با پیشرفت ۷۵.۹ درصدی در دست اجراست و تکمیل آن برای سال ۱۴۰۶ پیشبینی شده است. همچنین فاز سوم این طرح شامل توسعه مخازن و احداث پالایشگاه کوچک نفتا با پیشرفت ۳۱ درصدی، سال تکمیل ۱۴۰۷ را هدفگذاری کرده است.
در پتروشیمی سروش مهستان، احداث واحد HDPE با پیشرفت ۹۲.۷۸ درصدی دنبال میشود و تکمیل آن برای سال ۱۴۰۵ در نظر گرفته شده است. در پتروشیمی نگین مهستان کنگان نیز احداث واحد Swing LLDPE/HDPE با پیشرفت ۸۴.۷۸ درصدی در حال اجراست و سال ۱۴۰۵ بهعنوان زمان تکمیل آن پیشبینی شده است.
همچنین پروژه احداث واحدهای پاییندستی LLDPE، HDPE و PP در پتروشیمی دهلران با پیشرفت ۱۴.۸۹ درصدی در حال اجراست و برای سال ۱۴۰۶ برنامهریزی شده است. در همین مجموعه، پروژه نیروگاه پتروشیمی دهلران نیز با پیشرفت ۱۰.۳۹ درصدی در دست اجرا قرار دارد و سال ۱۴۰۷ بهعنوان زمان تکمیل آن تعیین شده است.
چشمانداز توسعه و خلق ارزش در تابان فردا
ترکیب پرتفوی بورسی و غیربورسی تابان فردا در کنار پروژههای توسعهای شرکتهای زیرمجموعه، نشان میدهد بخش مهمی از فعالیت این مجموعه بر سرمایهگذاری در زنجیره پتروشیمی، پالایش، انرژی و زیرساختهای مرتبط متمرکز است. تکمیل پروژههای در دست اجرا میتواند ضمن افزایش ظرفیت عملیاتی شرکتهای زیرمجموعه، بر ارزش داراییها و درآمدهای آتی گروه نیز اثرگذار باشد. از این منظر، بررسی عرضه اولیه تابان فردا تنها به قیمت و میزان سهام قابل عرضه محدود نمیشود و ارزش پرتفوی سرمایهگذاری، سودآوری شرکت، ترکیب داراییها و روند پیشرفت پروژههای توسعهای نیز از جمله عوامل مهم در ارزیابی این شرکت به شمار میروند.
چه زمانی میتوان برای عرضه اولیه تابان ثبت سفارش کرد؟
ساعت دقیق ثبت سفارش عرضه اولیه تابان از طریق پیام ناظر بازار اعلام خواهد شد. بنابراین متقاضیان خرید سهام تابان فردا باید در روز شنبه ۷ شهریورماه ۱۴۰۵ اطلاعیههای ناظر بازار را بررسی کرده و سفارش خود را در بازه زمانی تعیینشده ثبت کنند. با توجه به سازوکار عرضه اولیه و شرایط اعلامشده برای عرضه تابان، سرمایهگذاران باید پیش از ثبت سفارش، جزئیات اطلاعیه عرضه، قیمت تعیینشده و سقف خرید هر کد معاملاتی را به دقت بررسی کنند.
چگونه عرضه اولیه تابان را از کارگزاری پاداش خریداری کنیم؟
کارگزاری پاداش برای سهولت دسترسی کاربران به عرضههای اولیه، امکان ثبت سفارش خرید سهام را از طریق سامانههای معاملاتی خود فراهم کرده است. متقاضیان میتوانند در زمان اعلامشده توسط ناظر بازار، با ورود به سامانه معاملاتی اکسیر و جستوجوی نماد «تابان»، سفارش خرید خود را ثبت کنند.
پیش از ثبت سفارش، لازم است سرمایهگذاران از کافی بودن موجودی حساب معاملاتی خود اطمینان حاصل کنند. پس از ثبت سفارش و پایان فرآیند عرضه، تعداد سهام تخصیصیافته مطابق نتایج تخصیص در پرتفوی سرمایهگذار درج خواهد شد.
ثبت سفارش آفلاین عرضه اولیه تابان در کارگزاری پاداش
کارگزاری پاداش برای افزایش سهولت مشارکت کاربران در عرضههای اولیه، امکان ثبت سفارش عرضه اولیه پیش از آغاز زمان عرضه را نیز فراهم کرده است. در این روش، کاربران میتوانند درخواست خرید خود را از طریق اپلیکیشن پاداش ثبت کنند تا سفارش در زمان مقرر، بهصورت خودکار توسط کارگزاری در بازار ارسال شود.
این قابلیت به سرمایهگذاران اجازه میدهد بدون نیاز به حضور در لحظه آغاز عرضه و پیگیری مداوم بازار، درخواست خرید عرضه اولیه تابان را از قبل ثبت کنند. همچنین کاربران میتوانند از طریق اپلیکیشن پاداش به خدمات معاملاتی دسترسی داشته باشند و فرآیند مشارکت در عرضه اولیه شرکت پتروشیمی تابان فردا را سادهتر انجام دهند.
