در این روزهای بازار که شرایط مخاطره آمیز بیداد میکند بهترین راهکار برای سرمایه گذاری چیست ؟

شاید پیش از پاسخ دادن به این سوال بد نباشد که به شناخت یک سو گیری معاملاتی بپردازیم :

سوگیری معاملاتی نماگری :

همانطور که پیش از این به آن اشاره کردیم سوگیری ها به معنای  جبهه گیری از یک نظریه بدون بررسیِ درست بودن  یا نادرستی آن است و موجب خودداری  از در نظر گرفتن دیدگاه‌های دیگر بر خلاف آن میگردد.

بر طبق سوگیری معاملاتی نماگری ، بر اساس مبنای عملکرد گذشته ی شرکت ها سرمایه گذاران ، طبقه بندی های ذهنی خاصی را در ذهن خود برای رخدادهای آتی پیش بینی میکنند و به دنبال یافتن شباهت هایی در عملکرد شرکت ها می گردند.

در این سوگیری معاملاتی نماگری دو نوع تعیبیر برای سرمایه گذاران حقیقی صورت میپذیرد :

قصور پایه گزینی : سرمایه گذاران در زمان گرفتن تصمیم غالبا رفتاری کلیشه ای از خود نشان میدهند

قصور اندازه نمونه : سرمایه گذاران به گونه ای نادرست  فرض بر این دارند که نمونه ای کوچک معرفی از کل جامعه می باشد .

تنوع زمانی یکی از راه های مقابله با سوگیری نماگری از نوع قصور اندازه ی نمونه می باشد :

در این روزهای بازار که شرایط مخاطره آمیز بیداد میکند بهترین راهکار برای سرمایه گذاری تنوع زمانی می باشد :

بازی اسکوآش بازی است که سبک آن بسیار نزدیک به بازارهای مالی می باشد شخصی که نسبت به رقیب خود قوی تر است باید بازی از نوع طولانی تر را برگزیند و شخصی که از رقیب خود ضعیف تر است باید بازی از نوع کوتاه تر را انتخاب کند در صورتی که بسیاری از مردم این بازده های زمانی و احتمال برد و باخت در آن ها را یکسان می دانند و به نوعی دچار سوگیری قصور اندازه نمونه می گردند.

تکنیک بازی اسکوآش در بازارهای مالی: 

این مفهوم در بازار های مالی نیز دیده میشود . برای سودبردن در بازارهای مالی باید انتخاب بازی طولانی تر برگزیده شود یعنی بازده های زمانی دارای تنوعی باشند که سرمایه گذاران دارایی های خود را با توجه به چرخه های بازار توزیع کرده و زمان مناسبی برای تخصیص های خود فراهم کنند و در این صورت به کاهش ریسک خود کمک به سزایی نمایند .  پس سرمایه گذاری در بلند مدت به طبع می تواند برای سودآوری افراد مثمرثمر باشد و سرمایه گذاران با ورود و خروج از یک طبقه ی خاص سرمایه گذاری در یک نقطه ی زمانی نامساعد که در کوتاه مدت می تواند زیان بار باشد در امان بمانند . در صورتی که نگهداری از دارایی ها در بلند مدت می تواند این اثرات این چنین را تعدیل کند.

تنوع زمانی امری حیاتی: 

تنوع زمانی در مواقعی که پول زیادی در یک موقعیت سرمایه گذاری شده با برداشت میگردد  نقش مفیدی می تواند داشته باشد و در این صورت بهتر است که پول نه به صورت یکجا بلکه  تدریجی در طول مدت جا به جا گردد .

شاخص با توجه به بازده های زمانی: 

 اگر به وضعیت شاخص کل نگاهی بیندازیم این شاخص از سال 1398 تا سال 1399 رشدی بیش از 200 درصد ، از سال 99 تا سال 1400 رشدی بیش از 100 درصد از سال 1400 تا سال 1401 رشدی بیش از 9 درصد و از سال 1401 تا سال 1402 تا کنون رشدی بیش از 39 درصد داشته است با وجود آنکه بازار بورس ما بازاری است که تحت عوامل گوناگون قرار گرفته است و در سال های متفاوت نتایج  گوناگونی داشته است  . 

حال نگاهی دیگر به بازده های زمانی بیندازیم :

اگر دو ساله این بازدهی را درنظر بگیریم آن وقت بازار طی دوسال از 1398 تا 1400 رشدی بیش از 300 درصد و اگر از سال 1398تا 1402 در نظر بگیریم رشد بیش تر آن را داشته ایم .سرمایه گذاری بلندمدت در این بازار ریسک را کاهش و آن را تعدیل بخشیده است .

با این وجود به صورت واقع نقاط ورود به بازار نیز حائز اهمیت می باشد اگر ما از سال 1401 به بازار ورود می یافتیم طی دو سال تا کنون بازدهی بیش از 60 درصد نداشته ایم با این وجود بازارهای موازی مانند طلا سکه و دلار طی دو سال بازدهی بیش از بازار سرمایه را کسب نمودند.

حال اگر بازده زمانی مان را به صورت بلند مدت تر مثلا  از بازده 5ساله به بالا در نظر میگرفتیم آنگاه این تغییرات چه سمت و سویی به خود میگرفت ؟ به طبع سرمایه گذاری سودده بوده است......

بازدهی 20 ساله  بازارها از سال 1380 تا 1400  :

شاخص کل بورس (سهام) با بازدهی 382 برابر

بازار طلا (سکه طلا) با بازدهی 190 برابر

بازار مسکن (یک متر مسکونی تهران) با بازدهی 96 برابر

سود بانکی (سود سپرده بانکی) با بازدهی 38 برابر

بازار ارز (یک دلار آمریکا) با بازدهی 35 برابر

بازار خودرو (پراید) با بازدهی 28 برابر

بازدهی 10 ساله بازارها از سال 1390 تا 1400:

بازدهی شاخص کل بورس (سهام) با بازدهی بیش از  50 برابر

بازدهی بازار ارز (یک دلار آمریکا) با بازدهی 23.3 برابر

بازدهی بازار طلا (سکه طلا) با بازدهی 19.7 برابر

بازار خودرو (پراید) با بازدهی 16.1 برابر

بازار مسکن (یک متر مسکونی تهران) با بازدهی 14.2 برابر

سود بانکی (سود سپرده بانکی) با بازدهی 6.2 برابر

بازدهی 5 ساله بازار ها از سال 1395 تا 1400:

بازدهی شاخص کل بورس (سهام) با بازدهی 18.5 برابر

بازدهی بازار  طلا (سکه طلا) با بازدهی 10.5 برابر

بازا ر دلار (یک دلار آمریکا) با بازدهی 7.6 برابر

بازار مسکن (یک متر مسکونی تهران) با بازدهی 7.2 برابر

بازار خودرو (پراید) با بازدهی 6.5 برابر

سود بانکی (سود سپرده بانکی) با بازدهی 2.5 برابر

نتیجه گیری: همانطور که مشاهده میکنید با افزایش بازده زمانی و با بررسی سال های گوناگون بازدهی تمام بازارها مثبت و سودده بوده اند و در این میان  بازار سهام و در رتبه ی بعدی طلا و دلار  بیشترین بازدهی را کسب نمودند پس کسب سود از بازارها با پشت سر گذاشتن سال های متوالی هر چه بیشتر میشود و می تواند سود مناسبی برای افراد و حتی تضمینی برای آینده ی فرزندانشان قرار گیرد .   

با این وجود انتخاب شما برای بهترین سرمایه گذاری چیست ؟  

    کارشناس بازار سرمایه: مرسده گونه